货币基金突围成基金家族“黑马”

谢小茹

　　记者 杨锐冰

　　还有几天，基金上半年成绩就要出炉。上半年，公募基金整体业绩欠佳，大部分基金面临亏损局面。其中，偏股型基金深受重创，今年之前成立的494只偏股型基金中，只有不足10只基金实现了正收益。一直低调的货币性基金，却显现出投资价值，成为基金家族中杀出重围的一匹黑马。

　　上半年偏股型基金整体负收益

　　“我购买的偏股型基金，净值已经跌了20%还多。能保持颗粒无收但不亏本就算好的了。”有3年基金投资经验的市民张女士说。

　　今年上半年，多数偏股型基金难以实现正收益，不少基金净值跌幅在10%及以上。另外，统计数据表明今年新成立的次新基金几乎全线下跌。

　　由于市场的不确定性以及连续调整，4月中下旬，大盘股相对抗跌，而中小企业板、创业板遭受大幅调整。偏股型基金净值受累，出现较大回落。特别是重点投资于中小盘股的基金净值损失更为惨重，基民们叫苦连连。

　　从今年上半年来看，偏股型基金受累于股市，大部分仍处于亏本状态。在偏股型基金大面积走弱的情况下，能够跑赢一年期定存的货币性基金突出重围，成为基金家族的一匹“黑马”。

　　货币基金收益短期超1年定存

　　6月，央行年内第6次上调存款准备金率，这使得市场对加息预期陡然升温。业内人士指出，在加息预期不断升温的背景下，货币基金将直接受益。

　　统计数据显示，截至6月中旬，71只货币基金7日年化收益率全部超过1%，高于银行0.5%的活期存款利率。其中，7日年化收益率超过3.25%的货币基金共计39只，大半货币基金已超过银行1年期定期存款利率。

　　受近几年人民币持续升值影响，之前一直低调的货币基金呈现稳健发展态势。与股票型基金相比，其风险较低、收益稳定。银行基金经理介绍，货币型基金是一种投资于货币市场的开放式基金。主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，大多数收益来源于利息。

　　“随着资金面逐渐收紧，货币基金受益于短期利率上升，在市场持续低迷的背景下适当配置货币基金可以增加整体收益。”银行业内人士表示。

　　如本月一款货币基金的7日年化收益率达3.6590%，高于银行3.25%的一年期定期存款利率。而且货币型基金本金比较安全，适合于流动性投资工具。且没有利息税，随时可以赎回，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的客户。

　　据统计，1-6月货币基金平均收益率为1.7725%，粗略计算7日年化收益率为3.545%。

　　短债基金市场关注度增加

　　记者从市场上获悉，受制于加息预期影响，具备较好投资价值的短债基金正逐步升温。不少短债基金投资回报率跑赢一年期定存的税后收益。

　　据悉，短债基金投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款，不投资股票和可转换债券。其主要投资于银行间的债券市场，兼具债券基金和货币基金的优点，是一种收益高于货币基金，净值稳定增长，流动性强的基金产品。

　　在当前的市场环境下，短债基金可有利于防范利率风险，灵活把握当前货币短债品种较高的高收益率。此外，由于短债基金完全不参与股票的投资，因此在股市低迷的情况下可更好地规避市场风险，构建投资者资产组合。

　　业内人士认为，在目前市场前景尚未明朗的情况下，投资者仍可加大货币基金配置。市场资金持续偏紧，以及绝对利率水平的居高不下，使得近期货币基金可投资主要产品的收益水平大幅增加。未来一段时间，央行货币政策或将使得货币市场产品的高收益得以维持。而风险收益特征十分明显的短债基金是当前环境下较为合适配置的债券品种。 （编辑：贺耀堂）